롤오버에 대하여

마지막 업데이트: 2022년 7월 1일 | 0개 댓글
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① 많은 투자자들이 콜옵션과 풋옵션에 투자를 하고, 만기일에 수익을 얻는 부류와 손실을 입는 부류가 발생합니다. 배팅에 실패한 투자자는 계약 의무를 이행하기 위해 보유 중인 현물을 처분하게 되고 이로 인해 현물 시장에는 매물이 증가합니다.

401K Rollover 경험 있으신분 질문 좀 드릴께요

제가 뱅가드에 롤오버 요청하면 뱅가드가 피델리티에 요청해서 돈을 온라인으로 transfer 한다고 생각하고 있었습니다.

어제 뱅가드에 Traditional IRA 만들고 나서 401K Rollover 메뉴로 가니 "Start your rollover online" 버튼이 있길래

이거구나 싶어서 눌러서 쭉 진행을 했습니다.

그런데 끝에 가니 내가 만든 IRA 어카운트 넘버와 뱅가드 주소 적혀 있는 편지 2장을 만들어 주더니

이것을 제가 프린트 해서 401K 있는 회사로 보내서 Check을 뱅가드로 보내도록 요청하라고 나오네요.

Online transfer도 아니고 내가 직접 레터 보내서 Check을 뱅가드로 받아야 한다니.

이상해서 뱅가드에 전화해서 내가 Direct rollover를 하고 싶은데

이렇게 내가 직접 피델리티에 레터 보내서 check 보내라고 하는게 맞냐고 물어 봤더니

심지어 레터 보내놓고 피델리티에 전화해서 제대로 되는지 확인도 해보라는데.

혹시 401k Rollover 해 보신분. 원래 이렇게 하는건가요?

33 댓글

Enigma

혹시 얼마전 얘긴가요? 아니면 몇년전인가요?

그리고 역시 Check을 주고 받는거 였나요?

> 돈을 온라인으로 transfer 한다고 생각하고 있었습니다.

미국 은행 시스템에 너무 많은걸 바라신 것 같네요.

Enigma

sojirovs

저도 작년에 롤오버했었는데요, 절차가 비슷해보이네요.

아무래도 세금이 관련되어있다보니 좀 까다로운거같아요.

Martian

저는 online에서 form작성하고 집으로 check가 오면 rollover할 기관에 check를 보냈었습니다. form작성할때 rollover할 기관의 정보 입력해야 했었구요.

뱅가드에 어카운트를 온라인! 으로 만들었으니
온라인 맞지요. ㅋㅋ
피델리티에는 뱅가드 어카운트 넘버 주고
이리로 돈 보내라 하는 건데
돈 내주는 쪽에선 싸인을 받아야 하니까
온라인으로 싸인 받는 걸 만들자니 좀 위험하기도 하고
종이로 출력해서 싸인해서 보내는걸 선호하죠.
뱅가드에서 준 편지는 안 넣어도 돼요.
넣으면 한번더 다짐한다는 거고.

어차피 체크는 나한테 안 오고 바로 가구요.
온라인으로 돈 보내지 왜 체크를 써? 한다면
그게 보내는 사람 입장에서 더 안전해서요.

우리도 의심스런데 돈 줄때는
퍼스널 체크를 준다요.

Enigma

미국 온지 꽤 됐지만 check 쓰는건 아직도 불편하다고 많이 느끼게 되는거 같습니다.

저는 10년 일한곳에서 401K받고 그다음 직장에서 잠시 hold하고 있었는데 2년전 돈이 갑자기 뚝뚝 떨어지길래..ㅜ 마침 친구가 보험 에이전트고 해서 Columbus life라는곳으로 롤오버했습니다. 에이전트를 통해서 하니까 뭐 사인만 한번 하고 다 알아서 해주더라구요. 친구가 고맙다고 홍삼세트까지 선물..ㅎ 일사천리로 일을 진행해주더라구요.

YooCanFly

저희 부모님도 보험하시는 친구분이 추천해주시는 펀드를 10년넘게 드셨는데, annual fee ~2.5%, 7년 동안 redemption fee 가 있는 펀드였어요.

히든고수님 댓글로 annual fee 가 비싼 펀드를 피해야 하는 이유를 대체합니다.

친구도 나쁜 의도는 아니었으니 앞으로도 잘 지내시구요.

(그냥 스프린트에서 일하니 스프린트 폰을 팔았을 뿐)

인제 damage control 을 해야 하는데요,

뭐 2년이면 손해가 크진 않아요.

보험회사에 있는 펀드든 연금이든 뱅가드로 옮겨야 하는데,

기한, 가령 십년 이내에, 찾을때 뜯는 벌금 같은게 있는지 알아보고,

돈 찾는데/옮기는데 제한이 있는지.

뭐 만불 정도면 옮기기가 너무 귀찮아서 그냥 두는게 나을 수도 있구요,

십만불 이상이면 귀찮아도 당연히 옮겨야요.

아.. 여려모로 감사합니다. 근데 십만불까지는 안되는 액수라.. 그래도 한번 잘 알아보고 옮겨보도록 할게요~

CACPA

제가 바로 몇일 전에 피델리티 401k 에서 뱅가드 Traditional IRA로 롤오버 완료했습니다. 위에 써주신 절차대로 했구요, 다른점은 저는 그 마지막에 나오는 롤오버에 대하여 편지를 피델리티에 보내지 않았습니다.

직접 피델리티에 전화해서 롤 오버를 부탁했고 피델리티 측에서는 저에게 체크를 보내 주었습니다. 저랑 통화 하신 분은 예금주에게만 체크를 보낼 수 있다고 말을 하던데, 제가 뱅가드 인스트럭숀을 얘기 해줘도 본인에게만 보낼수 있다곺해서 뭐 어쩔수없이 그러라고 했습니다.

저는 그 수표를 우편으로 받자마자 뱅가드에 우편 발송 했고 한 3일 정도 걸려서 롤 오버가 완료됐다고 뱅가드 측에서 이메일을 받았습니다.

제 뱅가드 온러인 계정에 들어가면 원래 있던 IRA계좌와 롤오버 계좌 두개가 따로 존재하는데 그냥 하나로 합칠수 없는지 그건 모르겠네요. 전화해 봐야할듯요.

롤오버한거를 다시 401k 로 옮길 때

롤오버 ira 를 다른 ira 랑 합치면 그걸 commingled 라고 하는데,

받는 401k 쪽에서 after tax 로 들어간거 진짜 없는거야? 하고 깐깐하게 나올수가 있어요.

ira 에 들어가는 돈은 before tax 인지 after tax 인지 뱅가드나 피델리티는 알 수가 없고,

본인만 알고 세금낼 때 트랙하는 건데,

롤오버 ira 면 지난 번 401k 에서 건너왔고 그 뒤에 섞인 기록이 없으니,

paper trail 상 깔끔하죠.

ira 에서 401k 로 넘기는 돈은,

그게 애프터 택스든 비포 택스든 무조건 비포 택스로 취급한다! 이러면,

사실 개인이 책임지고 401k 는 책임이 없으니 수월한데,

이러면 또 순진한 사람들이 나와서,

아이고, 나는 몰랐네, 정부가 이미 세금낸거 또 뜯는걸 방조했네, 미리 알려줬어야지! 하고 욕하니까,

"소비자 보호" 차원에서 401k 에다가 책임지고 애프터 택스를 못 받게 하니까,

401k 는 소비자가 비포 택스 100프로다는 걸 증명 못하면,

과도한 소비자 보호의 덫이죠.

참신한간디

히든고수님 제 글에 한번의 기회를 더 주시면 감사하겠습니다. ㅎㅎ

CACPA

아 그래서 일부러 나눠 놓은 것이군요. 잘 알았습니다. 보기에 좀 맘에 안들지만, 그냥 분리해 놓아야 겠네요. 감사합니다!

결정장애로 결국 히고님께 한수 코치 받고 움직이고 싶어서 염치없게 댓글로 여쭈어 봅니다.

50대 초반이구요, 최근 직장 이전으로 인해,

Sunwest Pension 401K 를 아래 보유중인것중 하나로 옮기려고 고민만 한달째이고 노액션중이네요.

1. Fidelity 롤오버에 대하여 t-IRA (예전 직장 롤오버 계좌 ,4만)

2. Sunwest Pension 401K (얼마전까지 일했던 직장, 10만) 회사 상품 컨설팅하셨던분이 자기네회사 Raymond James Financial 로 롤오버 하라고 권유중이고, 직장그만둔지 2달되어가는대 Sunwest Pension에서는 아직 빼라고 재촉은 없네요. 수익률 괜찮은듯 한데 그냥 최대한 놔둬 볼까요?

3. Empower Retirement 401K (아직 계좌는 안열었는데, 회사에서 매칭해준다니 매칭 해주는 포인트만큼만 주급에서 이체할까해요)

마모에서 보니 뱅가드 얘기가 많이 나와서 뱅가드로 옮길까도 생각해보는중입니다만, 제 생각에 한코치 부탁드립니다.

YooCanFly

근처에 피델리티 지점 있으시면 가서 해결하세요.

1달전에 저는 Fidelity tIRA -> Schwab 401k 로 Rollover 했습니다. (중간에 저를 거치지 않구요)

제가 중간에 체크를 받아서 다시 보내지 않으면 무슨 Fidelity Medallion ? 인가 은행 같은데에서 notary 비슷한분한테 verification 을 해야 된데서, 그냥 지점에서 해결봤어요.

롤오버에 대하여

■ 한국시간 5월2일 오전(미국시각 5월1일), S&P Dow Jones Indices (이하 “S&P DJI”) 는 급변하는 시장상황에 대응하여 KODEX WTI원유선물(H) / KODEX WTI원유선물인버스(H) ETF의 기초지수인 S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return 지수(이하 "동 지수")에 대하여 아래와 같은 특별 조치를 취할 것을 발표 하였습니다.

- 아 래 -
· 기간 : 5월7일(목) 부터 5월13일(수)의 5영업일 간 (미국시간 기준)
· 내용 및 방법 : 해당기간에 동 지수 내 편입된 WTI원유선물을 7월물에서 8월물로 교체하며, 기존 지수의 방법론에 따라 5영업일동안 매일 20%씩(포트폴리오의 가치가 아닌 계약수 기준)의 비율로 롤오버

■ 이에 당사에서는 KODEX WTI원유선물(H) / KODEX WTI원유선물인버스(H) ETF의 포트폴리오 내 WTI원유선물 7월물을 5영업일동안 매일 20%씩 8월물로 롤오버 할 예정입니다. WTI 원유선물 시장 상황에 따라 투자기간별 롤오버 효과가 발생하여 투자성과에 영향을 줄 수 있으니, 투자자 분들은 투자에 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

■ 아울러 당사는 이러한 지수 조치에 따른 롤오버와 함께 향후 WTI 원유선물 가격의 등락 상황을 감안하여 추가적인 월물 교체 등 투자자의 이익을 보호하기 위한 포트폴리오 조정을 할 수도 있는 바, 투자자분들은 투자 시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[롤오버효과 : Rollover Effect]
보유 월물의 교체에 따라, 투자기간 동안 월물교체효과(rollover effect)의 영향을 받습니다. 원유 선물가격에는 원유 현물가격(최근월물 선물가격)과는 달리 이자비용, 보관비용뿐만 아니라 원유의 수급상황 등에 의한 영향으로 현물가격과 괴리가 발생할 수 있으며, 이러한 가격 괴리는 예측이 어렵고 시장상황 등에 따라 급변동될 수 있습니다. 따라서, 이 상품에 투자하는 투자자는 원유 현물가격(최근월물 선물가격)이 아닌 원유 지수를 구성하는 원유 선물가격에 연동되는 상품에 투자하고 있다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

※ 용어 설명
(1) 근월물: 현재 시점에서 만기도래가 가장 임박한 월물
(2) 차근월물: 근월물 이후 최초로 만기가 도래하는 월물
(3) 월물교체효과란(Roll Over Effect): 만기가 있는 롤오버에 대하여 선물(Futures)에 투자함에 따라 차근월물로 재투자하는 과정에서 발생하는 비용효과로서, 중개수수료 및 근월물과 차근월물간의 가격차에 따라 발생하는 손실/이익 등을 말합니다.
(4) 콘탱고(Contango): "근월물가격 < 차근월물가격"인 만기구조를 보이는 시장상황.
(5) 백워데이션(Backwardation): "근월물가격 > 차근월물가격"인 만기구조를 보이는 시장상황.

옵션 만기일 10분만에 알아보기 (선물옵션 만기일 뜻, 변동성, 롤오버)

썸네일

오늘은 선물옵션 만기일이란 무엇인지, 그 의미와 옵션 만기일에 발생하는 변동성에 대해 공부해보겠습니다.

지난번 포스팅을 보지 못하셨다면 아래 링크 참고해주세요.

안녕하세요. 돈 버는 지식을 이야기하는 유레카입니다. 여러분들은 선물 옵션에 대해서 들어보셨나요? 위험하다고만 들으신 분들이 많으실 거예요. 맞습니다. 선물 옵션은 이론적으로 100% 손실

1. 선물옵션 만기일이란?

2. 선물 옵션만기일의 변동성에 대하여

1. 선물옵션 만기일이란?

선물 옵션 포스팅에서 말한 것과 같이 선물과 옵션에는 만기가 존재합니다. 그래서 만기일이 중요하게 됩니다.

만기일 전 선물, 옵션을 청산해야만 하기 때문입니다. 물론 롤오버를 통해서 갱신할 수 있습니다. 롤오버에 대해서는 아래에서 다시 설명하겠습니다.

만기에는 총 3가지가 롤오버에 대하여 존재합니다.

매주 목요일마다 돌아오는 위클리 옵션 , 매월 두 번째 목요일에 돌아오는 월간 옵션(옵션만기) , 3개월마다 돌아오는 선물 만기입니다.

위클리 옵션에 대해서 잠시 설명드리면 2019년에 새로 생성된 파생상품입니다.롤오버에 대하여

주요 거래제도는 기존 코스피 200 옵션과 동일하지만, 행사 가격 범위는 코스피 200 옵션의 1/2 수준인 ATM ±20 포인트로 적용됩니다.

만기일은 매주 목요일이고, 목요일이 휴일이면 그 전일인 수요일이 만기일이 됩니다. 또한 옵션 만기와 겹치는 둘째주 목요일은 제외가 됩니다.

옵션 만기일(월간 옵션)는 매월 둘째 주 목요일입니다.

그리고 선물 만기일은 3,6,9,12월 매 분기 마지막 달 둘째 주 목요일입니다.

따라서 선물 만기일과 옵션 만기일이 겹치는 3,6,9,12월 둘째주 목요일을 선물옵션 만기일로 정의합니다.

위에서 말한 내용을 정리해보면 아래와 같습니다.


① 위클리 옵션 : 매주 목요일 (목요일이 휴일이면 수요일이 만기일, 매월 둘째 주 목요일은 제외)
② 옵션 만기 : 매월 둘째주 목요일
③ 선물옵션 만기일 (선물 만기) : 분기별 마지막 달(3, 6, 9, 12월) 둘째 주 목요일

주가 지수 선물과 옵션, 개별 주식 선물과 옵션 등 4가지 파생상품이 동시에 만기되는 날을 뜻하고 위에서 설명한 선물 옵션 동기만기일을 일컫는 말입니다.

만기일에 선물, 옵션 매물들을 청산해야 하기 때문에 평소에 비해 큰 변동성이 커 마치 마녀들이 심술을 부리는 것과 같다고 하여 4 마녀의 날(Quadruple Withching Day)이라 부릅니다.

마녀가-지팡이를-타고있는-사진

2. 선물 옵션만기일의 변동성에 대하여

선물 옵션 동기만기일에는 선물, 옵션과 연계되어 있는 현물 시장에도 매물이 증가할 수 있어 평소와 다르게 큰 변동성을 보여질 수 있습니다.

보통 아래 3가지의 이유로 평소에 비해 변동성이 크게 발생하게 됩니다.

① 많은 투자자들이 콜옵션과 풋옵션에 투자를 롤오버에 대하여 하고, 만기일에 수익을 얻는 부류와 손실을 입는 부류가 발생합니다. 배팅에 실패한 투자자는 계약 의무를 이행하기 위해 보유 중인 현물을 처분하게 되고 이로 인해 현물 시장에는 매물이 증가합니다.

② 외인들과 기관들은 고의적으로 자신들이 투자한 선물 옵션의 포지션으로 현물 포지션을 이동시켜 수익을 극대화시키거나 손실을 최소화 시키기 위해 현물가를 조정합니다.

③ 기존의 선물, 옵션 만기가 끝나면 다음 파생상품을 사야하는데, 이를 위해 현물 주식의 매수, 매도가 발생합니다.

쉽게 말하면 만기일 전까지는 선물과 현물과의 괴리율이 발생하게 됩니다. 하지만, 만기일이 되면 선물을 현물가로 청산을 해야 되기 때문에 선물가와 현물가의 가격차가 사라지게 됩니다. 이 과정에서 괴리율만큼의 변동성이 발생하게 되는 것입니다.

3. 롤오버에 대하여

선물시장에서 롤오버란 매수차익거래잔고를 차근월물로 자동이전하는 것을 의미합니다.

매수차익거래란 선물을 팔고 동시에 현물을 사서 차익을 보는 매매 방법을 의미하고, 선물 만기일에 선물가와 현물가가 일치되는 현상을 이용해 반대로 매매해서 수익을 발생시키는 방법입니다.

쉽게 말하면 롤오버(Roll-over)란 선물, 옵션 상품의 만기 연장 효과를 누리기 위해 거래기간이 다른 동일한 포지션의 상품을 매매하는 것을 의미합니다.

롤오버를 하기 위한 방법으로는 2가지 방법이 있습니다.

파생상품의 포지션을 먼저 정리하고, 다음 만기의 동일한 포지션을 가진 파생 상품의 계약을 체결하는 방법입니다.

예시> 3월 만기 선물 매수 포지션의 상품 보유시 3월 만기 선물 매도 포지션의 상품 계약을 체결하여 기존 상품을 청산하고, 6월 만기 선물 매수 포지션의 상품을 계약 체결합니다. 이때 근월물과 차월물의 가격차에 대한 수익 또는 손실이 발생합니다.

스프레드란 만기일이 다른 선물가의 가격차를 의미하고, 스프레드 거래는 이런 스프래드를 매매함으로써, 서로 다른 2개의 선물 상품을 동시에 사고파는 거래를 말합니다.

롤오버 물량이 많다는 것은 투자자가 증시를 긍정적으로 바라보고 있다는 것을 의미하여 이 경우에는 만기일에 변동성은 줄어들 수 있게 됩니다.

지금까지 옵션만기일이란 무엇인지, 그 의미와 선물 옵션만기일에 발생하는 변동성에 대해서 알아보았습니다.

여러 복잡한 내용이 많으므로 몇 번 읽어보면서 공부를 하시면 충분히 이해가 되실 것이라 생각됩니다.

선물지수는 현물지수의 선행지표이며, 따라서 선물에 대해 이해하는 것은 주식시장의 흐름을 이해하는데 크게 도움이 될 것입니다. 실제로 옵션만기일의 큰 변동성을 이용하여 선물, 옵션 포지션을 이용하여 투자를 하시는 분들도 많이 있습니다.

금융 상품 - 원유 ETF/ETN의 롤오버란?

최근 WTI 원유가 마이너스로 내려가는 등 가격이 낮아 ETN 투자가 많아 지고 있다. 기다리면 원유 가격은 무조건 오를 것이니 기다린다는 사람이 많은데, 롤오버 비용으로 인해 유가가 올라가도 큰 이익을 보기 힘들 수 있다. 롤오버에 대해서 살펴보았다.

1. 롤오버의 롤오버에 대하여 사전적 의미

  • 선물시장에서 롤오버란 매수차익거래잔고를 차근월물로 자동이전(이월)하는 것을 의미한다.
    (from 네이버 지식백과)

2. 롤오버를 왜 해야 하는가?

  • 일반적으로 원유 ETF/ETN은 원유 실물을 거래하는 것이 아닌 선물을 거래하는 것이다.
  • 즉, 5월 선물이라 함은 5월에 지정된 저장소/창고를 통해 원유 실물을 받을 수 있는 문서를 거래하는 것이라고 이해하면 된다.
  • 선물 시장에는 만기일이 있으며, 만기일 이후까지 선물을 갖고 있다면, 실물 인수로 넘어가게 된다.
  • 따라서, 증권사에서는 실물을 인수할 수 없기 때문에(저장, 운송비용 등) 만기일 전에 차근월물로 선물 문서를 변경해야 지속적으로 선물 거래를 진행할 수 있다. 이와 같이 선물을 차근월물로 이월하는 것을 롤오버라고 한다.

3. 원유 선물 만기일

  • 원유 선물 만기일은 매월 21일 이며, ETF/ETN을 운용하는 증권사에서는 만기일 이전에 롤오버를 수행한다.
  • 만약에 개인이 선물을 만기일 이후까지 들고있다면, 반대매매로 자동청산이 된다.
    (한국 증권사에서 실물 인수를 지원하는 서비스는 없는 것으로 알고 있다)
  • 최근 WTI 5월물이 마이너스로 떨어진 것도 만기일 이전(4/20)에 선물 투매가 일어나면서 발생한 것이다.

5월물 WTI 전례없는 ‘마이너스’ 폭락…코로나·선물 만기일 충격

신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 인한 원유 수요 급감과 선물 거래 만기일이 겹쳐 국제유가가 1달러 아래로 떨어졌다.5월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 만기일을 하루 …

  • 롤오버 비용은 롤오버를 하는 과정에서 차근월물과 가격차이 때문에 발생 한다.
    (다만, 내가 투자한 돈이 손해를 보는 것이 아니기 때문에 롤오버 "비용"이라는 표현은 맞는지 모르겠다.)
  • 앞서 말한바와 같이 원유 선물은 인도월에 따라서 5월물/6월물/7월물/8월물 ~이 있으며, 각 선물은 따로 거래가 된다. 즉, 5월물과 6월물의 가격은 다르며, 5월물과 6월물은 각각 개별적으로 거래가 된다.
  • 각각 인도월에 따른 선물 가격은 아래 사이트에서 확인을 할 수 있다.

저유황경질유(WTI) 선물 호가 - CME 그룹

CME 그룹이 제공하는 저유황경질유(WTI) 선물의 지연 호가를 확인하세요.

1) A는 WTI 5월물을 배럴당 $20에 5배럴을 구매했다.(총 투자금액 $100, 5 배럴 구입)

2) A는 5월 선물 만기일 이전에 6월 물로 롤오버를 하고자 6월물 가격을 확인하였더니 6월물은 $25로 5월물 보다 높았다.

3) 가격이 높아도 만기일 이전에 롤오버를 해야하기에, 5월물을 매도하고 6월물을 구입했다. 다만, 6월물 가격 상승으로 5월물 판매가격 $100로 4배럴만 구입을 했다.(총 투자금액 $100, 4 배럴 구입)

4) 6월물 가격이 $50으로 폭등하여서 A는 6월물 5배럴을 매도하였으며, 이때의 총 매도가격은 $200으로 초기 투자비 대비 $100이득을 보았다.

5) 만약에, WTI 5월물이 $50로 폭등하여 롤오버 전에 매도를 했다면, A는 5월물 5배럴을 $250에 팔고 $150이득을 보게 된다.

6) 즉, A는 롤오버로 인해 $150아닌 $100의 이득을 보게 되어, $50 차이를 롤오버 비용 이라고 말을 한다.

  • 다만, 롤오버로 인해 수익이 감소하는 경우는 선물 차근월물이 지속 상승하는 콘탱고 시장 인 경우이며, 선물 차근월물이 지속 감소하는 백워데이션 의 경우 손실이 감소하여 오히려 롤오버로 손실 폭을 줄일 수 있다.
  • 백워데이션인 경우 아래와 같다.

1) A는 WTI 5월물을 배럴당 $20에 5배럴을 구매했다.(총 투자금액 $100, 5 배럴 구입)

2) A는 5월 선물 만기일 이전에 롤오버에 대하여 6월 물로 롤오버를 하고자 6월물 가격을 확인하였더니 6월물은 $10로 5월물 보다 낮았다.

3) 5월물을 매도하고 6월물을 구입했다. 6월물 가격 하락으로 5월물 판매가격 $100로 더 많은 10배럴을 구입 했다.(총 투자금액 $100, 10 배럴 구입)

4) 6월물 가격이 $5으로 폭락하여서 더 큰 손실을 보기 전에 A는 6월물 10배럴을 매도하였으며, 이때의 총 매도가격은 $50으로 초기 투자비 대비 $50손실을 보았다.

5) 만약에, WTI 5월물이 $5로 폭락하여 롤오버 전에 매도를 했다면, A는 5월물 5배럴을 $25에 팔고 $75 손실을 보게 된다.

롤오버에 대하여

이번 사태로 인해서 원유 가격의 변동성이
크게 나타나는 것을 확인할 수 있었고,
마이너스대의 가격에 도달을 하기도 하면서
투자를 하는 사람들의 관심이 몰리고 있습니다.

국제 유가가 마이너스로 떨어진게 사상
처음이라고 하니까 다들 투자를 위해 바쁘게
움직임을 보이고 있다고 할 수 있습니다.

그래서 원유 투자에 대해서 알아보고 있지만,
생소하게 느껴지는 용어에 대해서 찾고 계신
분들을 위해서 오늘은 WTI 원유 선물 ETN 상품,
배당락일, 롤오버 에 대한 정의를 알아보겠습니다.


(1) WTI 원유 선물 ENT 상품

일단 원유는 세계 3대 유종을 알고계셔야 합니다.
그 중하나가 WTI 인데,

서부텍사스산원유 를 뜻합니다.
그 외 2가지는 브렌트유, 두바이유 입니다.

ENT는 Exchange Tranded Note 의

약자로 채권을 형태를 띄고 있기

상품이라고 생각하시면 이해하기 쉽습니다.

ETF (Exchange Traded Fund)와

헷갈리실 수 있는데,
이것은 펀드이기 때문에 자산운용사가

운용을 해주는 것이고 별도 신탁


하지만, ENT의 경우에는 투자한

자금을 증권회사가 보유하고 있는

것으로 신용 위험이 따를 수 있습니다.

WTI 원유 선물 ENT 상품은
서부텍사스산원유를 선물로 거래하는

채권 정도라고 생각하시면 쉽게

배당금을 받기 위해서는 배당락일 전에

대해서 들으신 적이 있을 겁니다.

'배당락'이라는 것은 배당기준일이 경과해서
배당금을 받을 권리가 없어진 것을 뜻합니다.

그렇기 때문에 '배당락일'은 기준일이 끝나서
배당금을 권리가 없어진 날을 뜻하겠지요.

그래서 이 전에 주식을 매입해야만이

배당금을 받을 수 있게 되는 것입니다.

그렇다면 날짜에 대해서 어떻게 계산을 할까요?

주로 배당금을 받기 위해서는

배당기준일의 3일전 에는

(3) 롤오버 (Roll Over)

이 단어는 채권이나 계약 등에 관련해서
당사들끼리 합의를 하고 이를 통해서 만기를
연장시키는 것을 뜻하는 단어입니다.

뿐만 아니라, 선물계약과 연계해서

차익거래 등에 대한 포지션을 청산하지 않고,

다음에 다가오는 만기일로 이월하는

것을 뜻하기도 합니다.

쉽게 이해를 하자면 만기 시에

교체비용이라고
생각을 할 수 있습니다.

원유 상품의 경우에는 가격이 움직이는

요인 중 하나가 바로 '롤오버' 라고 할 수 있는데요.


ETF 나 ETN은 투자자의 입장에서 봤을 때
일반적으로는 큰 차이가 나지 않지만,
롤오버가 생기는 경우에는 예외 입니다.

ETF의 경우에는 기초지수 및 순자산가치간의
추적오차가 발생할 수 있기 때문에 수수료 같은
것들이 추가적으로 들어갈 수 있지만,
ETN의 경우에는 롤오버 효과가 손익에 직접
반영되지 않기 때문입니다.

오늘은 이렇게 어렵게만 느껴지는 주식용어 중
WTI 원유 선물 ETN 상품, 배당락일, 롤오버에
대해서 간략하게 알아보았습니다.

국제 유가가 요동치고 있는 만큼 많은 분들이
투자를 위해서 뛰어들고 있는데요.
단어 하나하나 뜻을 파악하고 정확하게 공부하며,
안전하게 투자하셔서 좋은 결과가 있길 바랍니다.


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