기본적 분석과 기술적 분석

마지막 업데이트: 2022년 6월 23일 | 0개 댓글
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가치투자

상수의 현인

어떤 기업의 유가증권, 즉 주식을 살 것이냐, 말것이냐의 판단 기준은 역시 주가의 향방에 달려 있다. '주가가 오를 것이다.'라고 판단되면 주식을 사서 기다렸다가 팔 것이고, 반대로 '주가가 떨어질 것이다.'라고 판단한다면 매수는 무슨 기관 투자자라면 공매도까지도 노려볼 것이다.

주식시장에 참여하는 모든 투자자는 주가의 향방을 파악하기 위해 나름의 분석을 시도한다. 오늘은 분석을 위해 기업에 접근하는 두 가지 큰 관점인 기본적 분석기술적 분석 에 대해 알아보자.

기본적 분석은 어떤 기업을 이루는 기본적, 핵심적인 요소들에 대한 분석을 말한다. 예를 들어, 그 기업이 가진 자본, 부채, 자산 부터 기업이 재화를 팔아 실현한 수익인 매출 , 여기에 기본적 분석과 기술적 분석 각종 관리비와 매출원가를 제외한 영업이익 , 영업이익에서 세금도 내고, 이자도 갚은 후 최종적으로 기업의 손에 떨어진 순이익 등 기업의 기초 , 그리고 사업에 대한 전망시황 등 즉 펀더멘탈(Fundamental)적인 부분에 대한 분석을 기본적 분석이라고 한다.

그럼 이제 모 투자자가 기업의 재무제표, 설명회, 사업 방향, 해당 사업의 향후 전망, 국가의 정책, 세계 경제의 향후 흐름을 토대로 기업을 분석했다고 가정하자. 그가 생각하기에 이 기업은 주가는 10,000원 정도는 되어야 적당한데, 어떤 이유에선지는 모르겠지만 현재 가격이 5,000원이라면 투자자는 주식을 매수하고 주가가 본인이 생각하는 적정 주가인 10,000원 넘어가면 2배의 수익을 실현하면서 가진 주식을 매도해버릴 것이다. 이와 같은 매커니즘에 따라 투자하는 투자 방식을 가치투자, 가치투자를 행하는 투자자를 가치투자자, 펀더멘탈리스트라고 한다.

대표적인 가치투자자로 40년동안 약 1,820,000%의 수익을 낸 워렌 버핏이 있다. 버핏은 극단적인 펀더멘탈리스트로 좋은 기업을 발견하면 아예 그 기업을 통채로 사서 평생 보유하는 방식으로 투자한다. 그는 차트를 거꾸로 돌려놓고 본 적도 있다고 밝힐 정도로 주가의 추세와 흐름에 대해서는 무감각하다. 그에게 중요한건 현재 주가가 적정가격보다 싼 지의 여부다. 만약 주식을 매수했는데 가격이 떨어져서 손실을 입고 있다고 해도, 기업의 적정가치가 변하지 않는다면 가치투자자에게 이는 좋은 기업을 더 싼 가격에 매수할 수 있는 더 없이 좋은 찬스다. 이런 점에서 펀더멘탈리스트에게 필요한 소양은 물론 기업을 읽고 거시 경제를 읽는 통찰력이지만, 더 중요한 건 손해을 보는 상황에서도 주식을 추가 매수하고 시장이 기업의 가치를 알아줄 때 까지 인내할 수 있는 기질이다.

그럼 기술적 분석은 무엇인가? 기술적 분석은 주가의 추세나 거래량을 통해 주식의 방향을 짚어내는 방식이다. 단기적인 주가의 추이에 관심이 없는 가치투자자들과 다르게, 그들은 차트에서 주식의 상승과 하락을 예견한다. 그들은 차트에 그 기업의 자산이나 실적 등의 정량적인 요소부터 성장성, 경영자의 능력, 장-단기적인 관점에서의 시황, 해당 기업에 대한 투자자들의 관심 등 정석적인 요소를 아우르는 모든것이 담겨있다고 믿는다. 극단적인 기술적 분석가들은 재무제표를 아예 보지 않은 채 차트만을 읽고 주식을 매매한다. 차트는 기본적으로 지난 주가의 흐름과 거래량을 나타내는데, 기술적 분석가, Market Technician들은 일정 기간 주가의 평균값을 토대로 주가를 지지하는 지지, 주가의 상승을 막는 저항, 지지 받지 못하고 하락해버리는 이탈, 저항을 뚫고 상승하는 돌파, 지지와 저항 사이에서 횡보하는 회귀, 회귀 이론을 바탕으로 일정 흐름보다 과도한 매수, 매도를 추정하는 과매수와 과매도(RSI), 주가는 결국 이동평균선을 중심으로 움직인다는 이론에서 파생된 이격도(Envelope) 등의 수많은 이론을 만들어 내어 수익을 추구한다. 이 기법들에 대해서는 한 포스트에서 다룰 수 없으므로, 블로그의 기술적 분석 카테고리에서 다루도록 하자.

***어쨌든 기술적 분석가들은 기업의 펀더멘탈에 따라 투자하기보다 주가의 흐름 안에서 수익을 추구한다. 그러나 최근의 세력들은 막대한 자금력을 동원해 주가를 움직이며 차트를 그려 기술적 분석가들을 함정에 빠뜨리기도 하므로, 기술적 분석에 따른 매매에도 역시 충분한 연습과 확신, 신중함이 따라야 할 것은 분명하다.

기술적 분석과 기본적 분석은 시장을 분석하고 주가의 향방을 예측하는 큰 흐름이다. 위에서는 극단적인 가치투자자와 극단적인 테크니션으로 예를 들었지만, 사실 무엇보다 좋은 것은 두 방법론을 개인의 기질에 맞게 적절히 종합하여 분석하고 투자하는 것이다. 기질이라 한 것은 손실을 감내하고 기다리는 끈기나 추세가 예상과 다를 때 원칙대로 손절할 수 있는 결단력의 정도가 사람마다 다르기 때문이다. 워렌 버핏은 5살 때 부터 주식을 시작하지 않은 점을 후회한다고(그는 11살 때 시작했다.) 언급한 적이 있다. 물론 6년이면 그의 재산이 어마어마하게 더 불어났을 것임을 염두에 둔 농담이었겠지만, 그가 만약 먼저 시작한 6년 동안 수익을 내기는 커녕 손실을 냈을지라도, 주식 시장에 처음 뛰어드는 입장에서 자신의 그러한 기질과 적합한 투자 스타일을 6년 먼저 찾았더라면, 후에 더 큰 이익을 냈을지도 모른다. 라고 받아들여도 좋을 성 싶다.

정리하면서 '기술적 분석과 기본적 분석을 어떻게 종합해야 하느냐.'는 의문에 대한 답으로, 약 10여년 동안 2,000만원의 자본금으로 400억원의 수익을 내 청년 버핏이라고 알려진 박철상씨의 인터뷰 내용을 인용한다. 비록 알려진 그의 수익은 사실이 아닌 것으로 판명됐지만, 그의 기본적 분석과 기술적 분석을 바라보는 관점에 대한 그의 생각에는 분명한 통찰이 있었다고 나는 생각한다.

' 기본적 분석, 기술적 분석 말이 많은데 이는 잘못된 것이다. 종합적으로 생각해야한다. 기본적 분석은 이 사과가 잘 익었는지 설 익었는지 판별하는 법이다 . 생각 없는 가치투자는 감이 언제 떨어지나 하고 기다리는 것과 마찬가지이다. 사람들이 그 주식을 몰라주면 오를 수 없다 . 사람들이 관심을 가지는지를 알아야 한다. 기술적 분석은 사과를 따는 방법이다. 사람들이 관심을 가지는 지 알 수 있다. 하지만 기술적 분석하만 하면 썩은 사과를 딸 수 있다. 크게 실패할 위험이 있다. 기본적 분석 기술적 분석 모두를 겸비하여 잘 익은 사과를 빨리 따야 한다.'

기본적 분석과 기술적 분석

by 세익 2022. 7. 7. 17:23

주식투자 기법을 찾는 사람들간에 끊임없는 논쟁 중 하나는 기본적 분석과 기술적 분석 뭐가 맞느냐는 거다

기본적 분석이라 하면 기업의 본질적 가치를 평가하는 데 도움을 주는 거가 되겠고, 기업의 재무제표, 건전성, 경영, 경쟁 우위성, 경쟁상대, 시장 등을 분석하는 것이 여기에 속한다

이에 반해 기술적 분석은 기본적 분석과 기술적 분석 모멘텀 투자나, 추세 매매, 역추세 매매 등과 같이 사고 파는 진입과 청산의 타이밍을 찾으려는 시도라고 볼 수 있다
이에 대해서는 다양한 보조지표가 시중에 나와 있으니 여기서는 논외로 한다

그런데 여기서 핵심 쟁점은 과연 미래를 예측하는 비법이 존재하는가이다
긍정론자는 역사는 반복된다고 믿으며, 시장에 가장 비싼 대가를 치르는 말은 “이번에는 다르다”라고 말한다
부정론자는 다양한 변수에 의해 시장에 변동성이 존재하는데, 이는 예측할 수 있는 게 아니고 관리하고 통제해야 할 대상이라고 말한다
내가 어느 쪽을 믿느냐에 따라 나의 투자방식과 시장에 대한 대응방식도 달라질 것이다

그런데 어쩌면 제3의 길이 있을 수가 있다는 것이 나의 생각이다
기본적 분석이 투자를 안내하는 방법으로 중요한데, 여기에만 의존하다 보면 나무를 보고 숲을 보지 못하는 우를 범할 가능성이 있다
이와 관련된 증시 격언으로 “수급은 재료에 우선한다”는 말이 있다
투자 대상 기업에 대한 본질적 가치를 평가하되, 시장 참여자의 심리를 고려하여 자기에게 유리한 기회를 포착하라는 교훈을 담고 있다
이 교훈을 실제 투자에 적용함에 있어서 다시 두가지 대응으로 나뉠 것이다
수급을 분석하고 예측할 수 있다고 믿는 자는 그 시점을 포착하려고 적극 노력할 것이고, 예측할 수 없다고 믿는 자는 투자 종목과 매수, 매도 시점을 분산할 것이다

앞에서도 언급하였 듯이 기술적 분석에 의존하는 자는 기업에 대한 모든 정보가 그래프나 각종 보조지표 속에 녹아있다고 본다
그리하여 각종 기술지표를 통하여 유리한 진입, 청산 시점을 적극 포착하려 드는 것이다
하지만 이 방법도 모든 경우에 적용되는 만병통치약일 리는 없다
말 그대로 판단에 참고할 수 있는 보조지표일 뿐이다
시장참여자 중 얼마나 많은 사람이 이 지표의 유용성을 믿고 참고하느냐에 따라 순행적, 역행적으로 작용하게 될 것이다
다만 시장의 과열, 침체 정도를 판단하는 참고 지표 정도로는 활용할 수 있을 것이며, 꼭 수치화된 지표가 아니더라도 주변에 주식에 대해 잘 모르는 사람조차 관심을 보이면 증시 끝물일 경우가 많은 게 한 예가 될 것이다
그러므로 보조지표조차도 투자의 시기를 분산하는데 참고하거나, 투자의사결정에 적극 이용 또는 역이용하는 데 활용할 수 있을 것이다

우리는 어떤 투자비법 혹은 투자의 성배를 찾아 헤매곤 하지만, 어쩌면 답은 자기자신에게 있는지 모른다
어떤 투자종목이나 시점에 대한 판단 기준, 투자 시나리오나 기계적 매매기법을 가지고 있더라도 최종적으로 의사결정하고 행동에 나서는 것은 다름아닌 바로 자기자신이기 때문이다

기본적 분석 어떻게 하는 걸까? | 주식 투자 방법

기본적(펀더멘탈) 분석은 성공한 투자자들이 활용하면서 유명해진 방식입니다. 여기서는 기본적 분석과 기술적 분석 기본적 분석이 무엇이고 어떤 방식으로 활용할 수 있을지 확인해 보겠습니다.

기본적 분석이란?
기본적 분석과 기술적 분석의 차이
기본적 분석의 기본은 기업의 실적 발표
사업보고서를 볼 때 체크해야 할 것
기업의 가치를 분석하는데 필요한 2가지 지표
주가와 기본적 분석과 기술적 분석 기업의 가치를 비교할 수 있는 3가지 지표
기본적 분석의 단점 4가지

기본적-분석-섬네일

기본적 분석이란?

기본적 분석은 기업의 실적이나 수익, 경제 상황 등을 통해서 주가가 어떻게 움직일지 분석하는 방법을 의미합니다.

주가는 기본적으로 기업의 실적이 좋으면 상승하는 경우가 많습니다. 따라서 기업이 미래에 실적을 예측할 수 있다면 수익을 낼 수 있다는 믿음이 바탕이 됩니다.

기업의 실적이 좋을 것으로 예측된다면 주식을 사고 이후 실적이 나빠질 것으로 판단된다면 주식을 파는 것이 기본적 분석의 투자 방식입니다.

※ 기본적 분석은 가장 성공한 투자자로 손꼽히는 워런 버핏의 투자방식이기도 합니다.

※ 기본적 분석은 영어를 그대로 써서 펀더멘탈 분석이라고 불리기도 합니다.

기본적 분석과 기술적 분석의 차이

fundamental-analisys-vs-technical-analisys

주식 투자의 분석 방법은 크게 기본적(펀더멘탈) 분석과 기술적 분석으로 나뉩니다. 어느 한쪽의 방법이 우수하다기보다는 사용되는 상황이나 목적에 따라서 나누어 쓸 수 있습니다.

기본적 분석은 ' 무엇을 살까 '를 선정하는데 적절한 방법

기본적 분석은 어떤 기업의 주식을 살지 결정하는데 적절한 방법입니다. 기업의 가치를 다양한 지표나 상황을 바탕으로 분석합니다.

기본적 분석의 기본이 되는 정보로는 기업의 실적과 재무 정보, 주가수익률(PER), 주가순자산비율(PBR) 등이 있습니다.

이외에도 세계 경제의 흐름이나 정부의 정책, 기술의 발전 상황 등 다양한 관점에서 기업의 가치를 계산하고 현재의 주식 가격과 비교해서 매수하는데 적절한 기업인지를 판단합니다.

기술적 분석은 ' 언제 살까 '를 결정하는데 적절한 방법

기술적 분석은 주식을 어떤 시점에 살지를 판단하는데 적절한 방법입니다. 데이터와 경험을 바탕으로 차트 봉이나 이동평균선, 볼린저밴드 등의 기술적 분석 지표를 이용해서 분석합니다.

기술적 분석은 주가의 변화를 통해서 결과가 빠르게 나오기 때문에 단기적인 투자에 많이 활용되는 방법입니다.

기본적 분석의 기본은 기업의 사업보고

기본적 분석을 할 때 가장 기본이 되는 자료는 기업이 발표하는 실적입니다. 정해진 결산 기간이 되면 각 기업이 한해의 영업 성과를 정리해서 발표를 합니다.

이때 제출되는 재무상태표나 손익계산서, 현금흐름표 등을 통해 기업의 실적이나 재무 상황 등을 판단하게 됩니다.

손익계산서 1년간의 수익과 비용을 정리한 표.
사업의 수익성, 효율성 등을 확인할 수 있다.
재무상태표 1년간의 자산 잔고, 부채 잔고, 순자산 등을 정리한 표.
기업의 재무 상태를 확인할 수 있다.
현금흐름표 결산일까지 1년간 현금 등의 증감을 나타낸 표.
돈의 흐름을 파악할 수 있으므로 자산의 운용과 투자의 적극성 등을 확인할 수 있다.

사업보고서를 볼 때 체크해야 할 것

기업이 사업을 통해서 얻은 금액을 의미합니다.

매출액을 통해서 사업의 규모를 확인할 수 있습니다.

매출액에서 재료 원가, 기본적 분석과 기술적 분석 인건비 등의 비용을 뺀 금액을 의미합니다.

매출액에 비해서 영업이익의 비율이 어느 정도인지를 보고 영업이 효율적으로 운영되고 있는지 그렇지 않은지를 판단할 수 있습니다.

법인세비용차감전 순이익(경상이익)

영업이익에서 영업외이익을 더하고 영업외비용을 뺀 금액입니다.

단순한 영업이익에 비해서 기업의 전체의 이익과 손실을 통합적으로 파악할 수 있습니다.

※ 영업외이익 : 이자수익, 임대수익, 외환차익 등

※ 영업외비용 : 대출 이자, 외환차손, 재고자산평가손실 등

당기순이익

법인세비용차감전순이익에서 특별이익, 특별손실, 법인세를 뺀 금액입니다.

실질적으로 기업이 얻은 이익을 확인할 수 있습니다.

기업의 가치를 분석하는데 필요한 2가지 지표

기업의 가치를 분석할 때 가장 대표적으로 활용되는 2가지 지표로 EPS(1주당 순이익)와 ROE(자기자본이익률)가 있습니다.

EPS(1주당 순이익)로 기업의 성장성을 확인한다

기업의 성장을 확인하는데 EPS를 활용할 수 있습니다. EPS(1주당 순이익)는 주식 1주당 이익이 어느 정도 발생하고 있는지 확인할 수 있는 지표입니다. 순이익을 발행된 총 주식 수로 나누어서 계산할 수 있습니다.

EPS(1주당 순이익) = 당기순이익 ÷ 발행된 총 주식 수

기업의 성장을 확인하기 위해서는 EPS가 장기적으로 증가하고 있는지 확인하는 것이 중요합니다. 만약 EPS가 지속해서 늘어나고 있다면 성장성이 있는 기업이라고 판단할 수 있습니다.

ROE(자기자본이익률)로 기업의 수익성을 확인한다

기업의 수익성을 확인하는데 ROE(자기자본이익률)를 활용할 수 있습니다. ROE(자기자본이익률)는 자기 자본으로 얼마나 효율적으로 이익을 내고 있는지를 판단할 수 있는 지표입니다. 기본적으로 높을수록 수익성이 높다고 평가할 수 있습니다.

ROE(%) = (당기순이익 ÷ 자기 자본) x 100

하지만 건물이나 토지 등을 매각해서 단기적으로 값이 크게 뛰는 경우도 있기 때문에 주의가 필요합니다.

주가와 기업의 가치를 비교할 수 있는 3가지 지표

기본적 분석을 통해 수익을 내기 위해서는 기업의 가치와 주가를 비교하는 것이 중요합니다. 기업의 가치에 비해서 주가가 싸다면 매수를 해서 장기적으로 이익을 얻을 수 있기 때문입니다.

PER(주가수익률)로 주가가 비싼 지를 판단한다

PER(주가수익률)은 기업의 가치에 비해서 주가가 비싼지 싼지를 판단할 수 있는 지표입니다.

현재의 주가를 EPS(1주당 순이익)로 나누어서 구할 수 있습니다.

PER = 주가 ÷ EPS(1주당 순이익)기본적 분석과 기술적 분석

기본적으로 PER가 낮을수록 주가가 싸고 PER가 높을수록 주가가 비싸다고 볼 수 있습니다.

PBR(주가순자산비율)로 주가가 적절한지 판단한다

PBR(주가순자산비율)은 기업의 자산에 비해서 주가가 비싼지 싼 지를 판단할 수 있는 지표입니다.

현재 주가를 BPS(1주당 순자산)로 나누어서 구할 수 있습니다.

PBR = 주가 ÷ BPS(1주당 순자산)

기본적으로 PBR이 낮을수록 주가가 싸고 PBR이 높을수록 주가가 비싸다고 볼 수 있습니다.

※ BPS(1주당 순자산)은 「순자산÷발행된 총 주식수」로 구할 수 있습니다.

PCR(주가현금흐름비율)로 주가 평가를 보완한다

PCR(주가현금흐름)로 기업의 현금창출 능력에 비해서 주가가 비싼지 싼 지를 판단할 수 있는 지표입니다.

현재 주가를 CPS(1주당 현금흐름)로 나누어서 구할 수 있습니다.

PCR = 주가 ÷ CPS(1주당 현금흐름)

PCR을 통해서 현금창출 능력에 비해서 주가가 저평가되어 있는 기업을 찾을 수 있습니다. 만약 PER(주가수익률)이나 PBR(주가순자산비율)이 비슷하다면 PCR이 더 낮은 기업이 더 가치가 있다고 볼 수 있습니다.

기본적 분석의 단점 4가지

기본적 투자에는 다음과 같은 단점들이 있습니다.

정보를 얻기까지 시간이 걸리는 경우가 많다

기업과 관련된 다양한 뉴스나 사고, 원인 등은 정보를 얻기까지 시간이 걸리는 경우가 많습니다. 특히 해외의 기업 등에 투자를 한다면 지리적으로 멀기 때문에 정보 수집이 더 어렵습니다.

정보가 지연되기 때문에 정보를 접한 후에는 이미 주가에 가치가 반영되어 버리는 경우가 있습니다.

기관 투자자 등에 비해서 정보 격차가 생기기 쉽다

기업의 가치를 정확하게 평가하기 위해서는 가능한 다양하고 자세한 정보를 모을 필요가 있습니다. 기관 투자자들은 팀을 꾸려서 움직이고 기업 등이 기업 탐방 등에도 적극적으로 협조를 하기 때문에 일반 투자자들과 격차가 생기기 쉽습니다.

이런 격차 때문에 개인이 비교적 빠르게 정보를 수집하고 움직였다고 해도 이미 주가에 가치가 반영되어 있는 경우가 있습니다.

정보 분석에 시간과 노력이 필요하다

역시 다양한 정보를 수집하고 비교 분석을 해야 하기 때문에 비교적 많은 시간과 노력이 필요합니다.

특히 투자에 익숙하지 않다면 다양한 지표나 기술의 흐름 등을 이해하기 위해서 학습을 선행해야 하는 것도 부담이 되는 부분입니다.

기업의 실적이 반드시 주가에 반영되는 것은 아니다

기본적 분석의 기본이 되는 믿음은 주가가 기업의 실적을 반영한다는 것입니다. 하지만 기업이 가지고 있는 불안 요소나 이미지 등으로 인해서 분명히 실적을 잘 내고 있음에도 좀처럼 주가가 오르지 않는 경우도 있습니다.

물론 지속적으로 좋은 성과를 낸다면 언젠가는 주가에 반영이 되기 마련이지만 그 기간이 5년 이상 걸려서 개인으로서는 기다리기 힘든 시간인 경우도 있기 때문에 주의가 필요합니다.

기본적 투자는 성공한 투자자들이 활용을 해서 큰 인기를 얻고 있습니다. 기업의 안정성, 성장성, 잠재력 등을 파악해서 주가와 비교해서 투자를 결정합니다.

정보 수집과 분석에는 시간과 노력이 필요하지만 이런 지식들이 쌓이면 장기적으로는 기업의 가치를 평가해서 투자를 할 수 있게 될 것입니다.

하지만 무엇보다도 중요한 것은 어떤 방법이 자신에게 맞는지 잘 확인하고 판단을 하는 것이니 장점과 단점을 잘 고려해서 결정하는 것이 좋습니다.

이 글을 읽으시는 모든 분의 경제적 자유를 응원합니다.

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가치주 가치투자 뜻 & 기본적 분석 기술적 분석 비교

가치주 가치투자 뜻과 기본적 기술적 분석 비교

가치투자

가치주 가치투자 뜻

  • 가치투자란 저평가된 가치주에 투자하는 것이 가치투자입니다.
  • 가치주란 기업의 가치에 비해 현재 주가가 낮은 경우 가치주로 정의합니다.
  • 가치주의 정확한 정의는 투자자들마다 다르며, 가치투자는 일반적으로 회사 재정재무 상태와 주력상품 분석을 통해 투자하는 방법입니다.

가치투자의 목표

  • 저평가된 기업의 주식을 낮은 가격에 매수해 적정한 가격에 파는 것입니다.

가치투자의 현재

가치투자의 이론은 워렌버핏의 스승 벤저민 그레미엄이 창시했으며, 그 유명한 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이는 미국 주식시장에서 시가총액 6위에 오르며 가치투자로 엄청난 부를 쌓았습니다.

다만 2010년도부터 2020년까지 지난 10년간 성장주 대비 -4% 수익률을 기록했습니다.

구글이나 페이스북과 같은 무형 자산(소프트웨어, 브랜드, 저작권) 가격을 책정하기 어려운 빅 테크 기업들이 급격히 성장했습니다.

이와 함께 PER, ROE, PBR(주가순자산비율)과 같은 지표가 일부 투자자들에게 구식 수치로 평가받았고, 가치주들의 성장이 부진했던 10년으로 평가받습니다.

기본적 분석 이란?

  • 기본적 분석이란 기업의 재무제표, 주력 상품 등의 분석을 통해 그 기업의 가치평가와 벨류에이션이 스스로 판단한 가치보다 현재 주가가 낮다고 판단되는 저평가된 주식에 투자하는 방법입니다.

기본적 분석 : 재무제표 용어

기본적 분석에 사용되는 재무제표 용어

삼성전자 기업실적분석 (출처: 네이버 금융)

  • EPS(Earning per share): 주당 순이익
  • PER(Price Earnign Ratio) : 주가수익비율, 순이익 대비 주식의 가격 비율
  • PBR(Price Book value Ratio) : 주가순자산비율, 자산가치 대비 주가의 비율
  • BPS(Book value Per Share) : 주당순자산가치, 순자산을 발행주식수로 나눈 수치
  • ROE(Return of Equity) : 자기자본이익률, 투자 대비 수익률
  • 이외에도 ROA, EV/EBITDA, PCR 등이 기본적 분석에 활용됩니다.

기술적 분석 이란?

  • 기술적 분석이란 차트를 분석하여 투자하는 방법입니다.
  • 기술적 분석에서 가장 기본적으로 쓰이는 것이 바로 봉차트(캔들차트)입니다.
  • 봉차트는 18세기 혼마 무네히사라는 인물이 쌀 가격을 예측하기 위해 개발했습니다.

기술적 분석 : 보조지표 용어

  • 캔들차트 : 캔들차트 또는 기본적 분석과 기술적 분석 봉차트라고 불리며 유가증권, 파생상품, 환율 등의 움직임을 손쉽게 나타내는 금융 차트
  • 볼린저밴드 : 1980년대 개발된 기술적 분석도구의 하나로 20일 이동평균선 기준으로 주가가 어느 정도의 위치에 있는지 확인할 수 있다.
  • 엔벨로프 : 상한 및 하한 가격 범위 수준을 정의하는 두 개의 이동평균선을 사용하여 만들어진다. 극단적인 초과 매수 및 매도 조건을 식별하는 데 사용한다.
  • 이동평균선 : 주식시세의 예측 지표를 수치화한 것으로 장기(120일), 중기(60일), 단기(기본적 분석과 기술적 분석 5,20일) 이동평균선이 있다.
  • 일목균형표 : 일본에서 개발된 지표로 5개의 선으로 주가 예측을 하는 기법이다.
  • MACD : 이동평균 수렴확산지수, 추세 변화의 신호를 찾으려는 진동자 지표.
  • RSI : 상대강도지수, 주가의 상승 압력과 하락 압력 간의 상대적인 강도를 나타낸다.
  • 골든크로스 : 중기 이동평균선 75일선이 장기 이동평균선 150일 선을 아래에서 위로 뚫고 올라가는 현상일 때 사용, 강세장으로 전환하는 신호로 해석된다.
  • 데드크로스 : 단기 이동평균선 15일선이 장기 이동평균선 아래로 떨어지는 현상일 때 사용, 약세장으로 전환하는 신호로 해석된다.
  • 이외에도 양봉, 음봉, 눌림목 등이 보조지표로 활용된다.

기본적 분석과 기술적 분석의 비교

가치투자의 정점 워렌버핏의 영향으로 기본적 분석 대비 기술적 분석이 평가절하되는 경우가 많습니다.

그러나 기본적 분석과 기술적 분석은 서로 대비되는 개념이 아닌 상호 보완관계로 두 분석법 모두 100% 신뢰해야 할 분석법은 아니라고 생각합니다.

재귀성이론과 해지펀드의 대가로 유명한 조지 소로스는 자신의 저서를 통해 기본적 분석은 주식의 매도 매수 혹은 인수 합병 등에 의해 기본적 가치가 변하고, 기술적 분석은 이론적 근거가 약하다고 주장했는데요.

기본적 분석과 기술적 분석 모두 서브프라임 모기지 사태, 코로나19 팬데믹과 같은 글로벌 경제에 엄청난 타격을 줄만한 이슈 앞에서는 무의미했습니다.

주식 투자 시 기본적 분석과 기술적 분석뿐만 아니라 세계적인 경제 이슈와 투자한 종목에 영향을 미칠만한 정보, 수급, 공매도 등 다양한 요소를 고려한 투자가 필요하자 않을까 생각합니다.

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본 내용은 현재 사실에 기반하지 않은 내용들이 추측 정보이며 해당 종목을 추천하는 글이 아닙니다.

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SK하이닉스 주가 전망 분석, 기술적 분석과 기본적 분석

최근 온라인 상에서는 '연예계 숨겨진 투자 고수'로 배우 전원주가 주목받았다. 이에 따르면 전원주는 SK하이닉스 주가가 2000원대였던 2000년대부터 해당 기업에 투자, 평단가는 4600원대로 알려졌다.
SK하이닉스에 투자하기로 결정한 것은 직원들이 보여준 태도에 마음이 움직여서다. 전씨가 SK하이닉스에 투자한 기간은 10년이 훨씬 넘는다. SK텔레콤이 하이닉스반도체를 인수하기 전에 이미 투자를 결정한 것이다. 2010년 초 2만원대 초반이었던 SK하이닉스 주가는 최근 13만원대에 거래된다.

+)5. 무명의 더쿠 12:17
개미뚠뚠 보니까 1-2만원대에 매수하신듯?

전문가의 말에 의지하지 않고 직접 공부하고 구매하며, 필요시 회사탐방도 하면서 주식을 구매하신다고 하심.

블린져밴드 기본적 분석과 기술적 분석 하단부 관통을 3일동안 반복
그리고 나서 오전부터 rsi cci 매수세가 들어옴
전형적인 개미털면서 물량 모으는과정.

작년 이맘때쯤 sk 하이닉스 차트.
반복적인 블린져밴드 하단부관통 3일후 급격한 매수세로 바뀜.
작년과 비슷하게 차트 나올듯

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